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外汇入门之点差和点值计算

很多交易者在刚接触外汇的时候,时常分不清点值和点差的具体含义,附带的也经常不知道自己的盈利和亏损数额。虽然MT4上会清楚地显示资金的变动情况,但在交易过程中把握每笔交易的盈亏大小也是成熟交易者的必备要求。

什么是点值?

点是汇率浮动的最小单位。为了方便表示两种货币间的汇价,一般是用后面一个货币(标价货币)来衡量前一个货币(基准货币),常见的是用5位数表示。

比如欧美(EURUSD)的报价是1.1250,也就是说:1欧元=1.1250美元。其中最小变动单位是0.0001美元,或者说0.0001美元为1点。

一般货币均为小数点后第四位为1点,不过美日(USDJPY)是例外,其为小数点后第二位为1点。比如说美日(USDJPY)的报价是109.62,也就是说:1美元=109.62日元,其中最小变动单位就是0.01日元,也就是说0.01日元为1点。 点值就是每1点换算成货币的价值。

当前各货币对1手合约价值为100000标价货币,欧美(EURUSD)1手点值就为:100000*0.0001=10美金/点;美日(USDJPY)1手的点值就为:100000*0.01=1000日元/点。如果美日(USDJPY)刚好报价是100.00的话,那换算成美元也是每手点值是10美金。

什么是点差?

点差,简单来说,就是货币对的买入价和卖出价的差额。也可将它称为做市商从交易者那里买入货币的价格(bid)和做市商向交易者卖出货币的价格(ask)之间的差额。

为了体会点差在现货市场的概念,我们来看看线下的外汇操作,比如旅行者和和商人为了各自的外汇交易而来到外币兑换所柜台。瑞士所使用的货币是瑞士法郎,准备游览瑞士阿尔卑斯山的美国游客需要将美元兑换成瑞士法郎。他可以一定的汇率兑换。当他从瑞士回来,没有花完的瑞士法郎需要再兑换为美元。本国货币兑换成目的国货币,和将目的国货币兑换成本国货币通常有价差。这个价差就是外币兑换所的利润,叫做点差。

现货外汇市场也是同样道理。外汇市场的货币对有两种报价,如下面所示:

 

零售外汇平台的订单窗口显示点差

欧元兑美元报价,买入价1.3815而卖出价1.3817。点差是0.0002个点或2点(pip)。点差的货币价值取决于一个交易手的大小。一般来说, $10,000 交易头寸 (1个迷你手)每点价值$1,那么用上述点差来计算这一手交易的价值就是$20。

点差种类点差有两种

a) 固定点差

b) 可变/浮动点差

让我们逐一分析。

a) 固定点差固定点差是指无论市场情况怎样变化,点差都始终不变。固定点差通常在做市商的外汇经纪平台较为常见。做市商从流动性供应商那里获得大仓位, 然后根据零售交易者的帐户额度大小把大仓位分成小份提供给他们,这样一来就可以增加市场流动性,从而能保持点差不变。拥有小量资金的交易者,是现货外汇市场零售端的主体。他们有可能从固定点差中获利丰厚,因为固定点差降低了他们的成本,并且帮助他们做好交易计划而不受突如其来的点差变动影响。

b) 浮动点差可变/浮动点差是指点差根据市场形势的变化而变化。点差可以从现在的3个点,在几毫秒内突然跳升至8个点,特别是当市场剧烈波动时。浮动点差在电子通讯网络(ECN)交易平台比较常见,这种平台把流动性经纪商的价格直接发给交易者。这些平台也要求交易者除了点差外要额外支付交易买、卖的佣金。

结论没有哪一种点差比另一种更好。更合理来说应该是哪种点差更适合交易者。在零售平台交易资金较少的交易者可能从固定点差获利。固定点差平台同时也是免佣金的,确保交易者的资金更多用于交易行为。